Las elecciones estadounidenses están en su apogeo, ¿y el coche "vane meteorológico" va a cambiar?

Con la campaña presidencial estadounidense de 2024 en pleno apogeo, la industria automotriz vuelve a estar en primera línea.

Como la famosa "Ciudad del Motor" de Estados Unidos y hogar de 1,1 millones de empleos en la industria automotriz, Michigan es estratégicamente importante en las elecciones.

Desde 2008, los candidatos presidenciales que han ganado en Michigan han ganado la Casa Blanca, incluidos Trump en 2016 y el presidente Joe Biden en 2020.

Por ahora, Michigan sigue siendo un estado clave indeciso.

La vicepresidenta Kamala Harris, el expresidente Donald Trump y sus compañeros de fórmula y partidarios han hecho campaña activamente en Michigan en las últimas semanas, tratando de ganarse a los votantes indecisos allí.

Debido a que la economía de Michigan está tan estrechamente ligada a la industria automotriz, el analista de Jefferies, Philippe Houchois, escribió recientemente en una nota para inversores: "Los 16 votos electorales de Michigan ponen a la industria automotriz a la vanguardia del debate político".

De hecho, la industria automotriz ha sido un tema candente en las elecciones presidenciales de Estados Unidos.

Si bien los principales fabricantes de automóviles y proveedores se han abstenido de respaldar públicamente a cualquier candidato presidencial (ciertamente no a Musk, que ha apoyado firmemente a Trump), varios ejecutivos de la industria automotriz y expertos en políticas hablaron en entrevistas sobre las elecciones, citando los vehículos eléctricos, el comercio, los aranceles, China, las regulaciones de emisiones y la mano de obra como las principales preocupaciones para los fabricantes de automóviles.

Además, discutieron cómo prepararse para las políticas que cada candidato podría adoptar y cómo lidiar con la posibilidad de un Congreso dividido, en el que las dos cámaras del Congreso están controladas por diferentes partidos.

Regulación de emisiones

Los problemas más apremiantes para los fabricantes de automóviles son la economía de combustible (mejorar la eficiencia del combustible de los vehículos y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero) y las regulaciones de emisiones, especialmente en varios estados como California, Washington, Oregón y Nueva York.

En California, por ejemplo, según los requisitos actuales de la Regulación II de Vehículos Limpios Avanzados de California (ACC II), propuesta y desarrollada por la Junta de Recursos del Aire de California, los automóviles nuevos vendidos para 2035 deben ser modelos de cero emisiones. A partir del año modelo 2026, los fabricantes de automóviles deben garantizar que el 35 por ciento de los vehículos que venden sean vehículos de cero emisiones, incluidos los vehículos eléctricos (BEV), los vehículos de pila de combustible y los híbridos enchufables que cumplen con los estándares.

La Junta de Recursos del Aire de California informa que 12 estados de EE. UU. y Washington, D.C., han adoptado las reglas, sin embargo, aproximadamente la mitad de los estados planean implementarlas a partir del año modelo 2027.

Desde principios de año, solo 11 estados y el Distrito de Columbia han tenido una penetración de vehículos eléctricos de más del 10 por ciento, según datos de la Asociación Estadounidense del Automóvil y la Alianza para la Innovación Automotriz, un grupo de presión que representa a la mayoría de los principales fabricantes de automóviles que operan en los Estados Unidos.

Independientemente de quién termine en la Casa Blanca, muchos fabricantes de automóviles se centrarán en retrasar las reglas de automóviles limpios de la Junta de Calidad del Aire de California con la esperanza de flexibilizar esos estándares para reducir los costos de producción y mejorar la competitividad del mercado, dijeron los ejecutivos de la industria automotriz.

Los expertos de la industria automotriz esperan que Trump elimine o congele los estándares corporativos de economía de combustible (CAFE) para los años modelo 2027 a 2031, y que Harris busque un compromiso con los fabricantes de automóviles al establecer los estándares, un enfoque que es algo similar al adoptado por Biden.

Coches eléctricos y la Ley de Reducción de la Inflación

Hace cuatro años, los coches eléctricos eran un tema de campaña candente para los demócratas; Cuatro años después, se ha convertido en una palabra de moda republicana.

Actualmente, los vehículos eléctricos y las políticas de EE. UU. que apoyan su adopción (como la Ley de Reducción de la Inflación) son las principales preocupaciones para los ejecutivos y cabilderos de la industria automotriz.

Si Trump regresa al poder, las regulaciones e incentivos para los vehículos eléctricos podrían cambiar significativamente, lo que pondría a la industria en un aprieto temporal.

Los republicanos, liderados por el Sr. Trump, han condenado en gran medida los vehículos eléctricos, calificándolos de una mercancía impuesta a los consumidores que destruiría la industria automotriz estadounidense. Trump ha prometido asumir el cargo para derogar o eliminar muchos de los estándares de emisiones de vehículos establecidos por la Agencia de Protección Ambiental, así como los incentivos para promover la producción y adopción de vehículos eléctricos.

Por el contrario, los demócratas, incluida Harris, han apoyado históricamente los vehículos eléctricos y los incentivos relacionados.

Sin embargo, debido a una adopción de vehículos eléctricos por parte de los consumidores más lenta de lo esperado y a las actitudes de los consumidores hacia los vehículos eléctricos, Harris no ha sido tan firme en su apoyo a los vehículos eléctricos recientemente. Sin embargo, ha dicho que no apoya los mandatos para los vehículos eléctricos, como la Ley de Vehículos de Cero Emisiones de 2019, que requeriría que los fabricantes de automóviles vendieran solo vehículos eléctricos para 2040.

El consenso en la industria es que los futuros requisitos de política de vehículos eléctricos dependerán del resultado de las elecciones estadounidenses. Si los resultados de las elecciones conducen a nuevas políticas o regulaciones, los fabricantes de automóviles podrían enfrentar nuevos requisitos, por lo que están esperando a ver el resultado de las elecciones y preparando sus planes en consecuencia.

Como dijo Pablo Di Si, director ejecutivo de Volkswagen of America, en un evento de prensa en septiembre: "Dependiendo de lo que suceda en las elecciones estadounidenses, podríamos o no enfrentar nuevos requisitos". [Así que] obviamente no estoy tomando ninguna decisión sobre inversiones futuras en este momento. Estamos esperando a ver (el resultado de las elecciones presidenciales).

Sin embargo, el director ejecutivo de Lucid Group, Peter Rawlinson, dijo que, independientemente de quién gane las elecciones presidenciales, cree que la industria de vehículos eléctricos de EE. UU. aún está en su infancia y necesita seguir "nutriéndose".

También cree que los requisitos de la Ley de Reducción de la Inflación para aprovechar el crédito fiscal para vehículos eléctricos no solo deben centrarse en el tamaño de la batería, como es el caso actualmente, sino también en la eficiencia del vehículo. "Realmente está fomentando la fabricación de vehículos eléctricos que consumen mucha energía", dijo.

"Realmente está animando a las empresas automotrices a poner más baterías, en lugar de buscar una mayor eficiencia energética".

Comercio, aranceles y China

Tanto el Sr. Trump como el Sr. Harris han expresado interés en revisar el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá, el acuerdo comercial de América del Norte de EE. UU., en medio de preocupaciones sobre la expansión global de la industria automotriz china.

El USMCA, negociado durante el primer mandato de Trump como presidente, reemplaza al Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y entra en vigor en 2020.

En ese momento, Trump promocionó el acuerdo en su renegociación, y Harris fue una de los 10 senadores estadounidenses que votaron en contra del USMCA. Por ahora, sin embargo, ambas partes están de acuerdo en que el acuerdo debe mejorarse para apoyar mejor la producción automotriz estadounidense.

La directora ejecutiva de Gm, Mary Barra, dijo la semana pasada que la compañía estaba "monitoreando de cerca" las elecciones, incluyendo cómo los cambios en el comercio y los aranceles podrían afectar a la compañía. "Independientemente del resultado de las elecciones, hemos y continuaremos participando constructivamente en el proceso de formulación de políticas".

También dijo que, si bien algunos automóviles vendidos en los Estados Unidos se fabrican en el extranjero, muchos de los empleos creados en los Estados Unidos están asociados con socios aliados. Esto demuestra que, si bien la ubicación de fabricación del automóvil puede estar en el extranjero, estas asociaciones aún tienen un impacto positivo en la economía y los empleos de EE. UU. Destacó la complejidad del tema, lo que significa que se deben tener en cuenta muchos factores al discutir los empleos, la fabricación y la cooperación internacional.

Los aranceles están en el centro de los planes de Trump para la industria automotriz.

Trump ha dicho que aumentaría drásticamente los aranceles, hasta en un 500 por ciento, para evitar que los fabricantes de automóviles chinos exporten automóviles desde fábricas mexicanas a los Estados Unidos.

Aunque los fabricantes de automóviles chinos no están buscando actualmente tal estrategia, los medios extranjeros esperan que puedan intentar adoptar este enfoque en el futuro. Sin embargo, el Instituto de Investigación Automotriz Geshe cree que en el futuro, ya sea que las empresas automotrices chinas produzcan en China, México u otros países, se les impondrán altos aranceles al exportar a los Estados Unidos, lo que significa que otros caminos para que las empresas automotrices chinas ingresen al mercado estadounidense se cerrarán por completo.

Harris calificó la propuesta de aranceles de Trump como un "impuesto sobre las ventas para el pueblo estadounidense", aunque no esbozó cambios específicos que haría a la estructura arancelaria actual si fuera elegida.

Jefferies señaló que los fabricantes de automóviles no estadounidenses representan el 48 por ciento de la producción total de EE. UU. y el 52 por ciento de la producción de USMCA, por lo que si Harris gana las elecciones, los fabricantes de automóviles no estadounidenses podrían beneficiarse más del entorno político o de mercado debido a su mayor participación en la producción en EE. UU. y América del Norte.

Fuerza laboral

Los expertos de la industria entrevistados estuvieron casi unánimemente de acuerdo en que la mano de obra sería una preocupación entre los muchos problemas relacionados con la industria automotriz, y les preocupaba que una victoria de Harris significaría mayores aumentos en el poder de organización sindical.

Tanto Biden como Harris están tan centrados en el United Auto Workers (UAW) y el presidente del UAW, Shawn Fain, que incluso lo hicieron hablar en la Convención Nacional Demócrata.

Podría decirse que, bajo Fain y los asesores principales que trajo de fuera, la influencia política del UAW ha crecido y es probable que desempeñe un papel más importante en la política y la toma de decisiones.

Sin embargo, existen diferentes puntos de vista o diferencias de opinión dentro del UAW y otros sindicatos. Tales divisiones pueden afectar la unidad y la acción política del sindicato.

Los Teamsters se negaron a respaldar a ninguno de los candidatos debido a desacuerdos internos, pero los líderes del UAW no solo respaldaron a Harris, sino que también ayudaron a su campaña en Michigan y otros estados.

El UAW dijo la semana pasada que las encuestas internas muestran que "Kamala Harris está ganando fuerza sobre Donald Trump, y la ventaja de Harris sobre Trump ha aumentado significativamente en el último mes".

Por el contrario, la relación entre Trump y Fain está llena de pólvora.

Trump y Fain han intercambiado acusaciones en las redes sociales y en público. Por ejemplo, Trump ha criticado el liderazgo de Fain en las redes sociales, argumentando que no ha hecho lo suficiente por los trabajadores, mientras que Fain ha contraatacado a Trump, acusándolo de adoptar posiciones sobre los derechos de los trabajadores y la política económica que son malas para los trabajadores.

Además, los trabajadores de cuello azul, incluidos los miembros del UAW, fueron vistos como partidarios clave de la victoria de Trump sobre la candidata demócrata Hillary Clinton en 2016.

Pero los líderes del UAW han pedido públicamente apoyo para los candidatos demócratas, un antagonismo político que ha tensado aún más las relaciones entre Trump y Fain. Pero lo que es seguro es que el enfoque agresivo de Biden y Harris para apoyar a los trabajadores y los sindicatos, y el grado de énfasis en el UAW, preocupará a los fabricantes de automóviles y proveedores, especialmente la creciente influencia del UAW en la organización de sindicatos y la lucha por los derechos de los trabajadores, lo que podría someter a las empresas a presión de costos y competitividad.

Conclusión

El analista de Jefferies, Philippe Houchois, escribió en una nota para inversores que "existen diferencias significativas en la retórica y las opiniones entre Trump y Harris, pero también hay algunos puntos en común o convergencia".

Los expertos de la industria esperan que una victoria de Harris sea una continuación de los cuatro años de Biden en el cargo, en lugar de una replicación. Ven a Harris como alguien que probablemente sea más comprensiva con los negocios, pero existen preocupaciones de que algunas de las políticas y nombramientos de Harris no estén claros, dijeron los expertos, así como preocupaciones sobre sus vínculos con el UAW, particularmente Fain, que ha sido antagonista con los fabricantes de automóviles y puede incluso ser visto ya como un "enemigo mortal".

La mayoría de los ejecutivos de la industria automotriz esperan que, si el Sr. Trump regresa a la Casa Blanca, volverá a las políticas y medidas de su anterior presidencia, pero tal vez adopte una postura más agresiva que antes.

Los expertos de la industria esperan que el Sr. Trump flexibilice o revierta las reglas federales de emisiones y economía de combustible; Reavivar la lucha entre California y otros estados (refiriéndose a la disputa entre California y algunos otros estados sobre el establecimiento de estándares de emisiones de automóviles) Y podría haber cambios de financiación en piezas clave de la legislación de la Ley de Reducción de la Inflación de la administración Biden.

Sería difícil para Trump derogar la Ley de Reducción de la Inflación por completo, pero podría eliminar o limitar los subsidios a los vehículos eléctricos a través de órdenes ejecutivas u otras acciones políticas.

Independientemente de si la "veleta" de la industria cambia o permanece igual, los fabricantes de automóviles, los proveedores y otras empresas relacionadas con la industria automotriz se están preparando para diferentes resultados electorales y posibles repercusiones.

Como dijo Stefan Hartung, director ejecutivo y presidente de Bosch, las elecciones estadounidenses aportarán claridad al mercado y la industria se adaptará al resultado.

"No podemos hacer suposiciones perfectas. Ambos candidatos presidenciales ofrecen algunas oportunidades y desafíos que las empresas deben tener en cuenta". Así lo afirma un cabildero líder y experto en políticas públicas de un importante fabricante de automóviles.

Algunos analistas de Wall Street han especulado que los fabricantes de automóviles tradicionales, particularmente los "tres de Detroit", General Motors, Ford Motor y el padre de Chrysler, Stellantis, se beneficiarían más bajo Trump y el control republicano del Congreso.

Las nuevas empresas de vehículos eléctricos como Rivian Automotive y Lucid Group se beneficiarán más después de que Harris y los demócratas ganen, en gran parte debido a los planes esperados de su administración que involucran vehículos eléctricos y requisitos de economía de combustible.